大刘说投资（5）基金的风格
上次,大刘说到基金的种类和特点，今天我们来聊聊基金的风格。基金的风格主要是股票型基金的风格,股票型基金的风格普遍采用以下的形式分类:大盘价值大盘平衡大盘成长中盘价值中盘平衡中盘成长小盘价值小盘平衡小盘成长什么是价值、平衡、成长呢？主要参考几个因素：市盈率，平均市盈率，市净率，平均市净率。对这些数据经过计算后得到一个系数，再根据系数大小，对基金风格进行分类。具体公式是：风格系数=（持股市盈率/市场平均市盈率）+（持股市净率/市场平均市净率）（根据史蒂芬霍金“多一个公式，少一半读者”的原则，大刘要把字写得小一些）简单地说，只有4项：股票总数量、每股现在价格、减去负债后公司的资产、公司的利润。这就是对基金分类的`核心指标。区分大中小盘的方法比较简单，就是看个股累计市值占全部股票累计市值的百分比。举个例子：大盘价值风格的基金，持有的股票会是银行、保险、地产这类公司。小盘成长类基金，主要就会选择低市值的中小板、创业板股票。根据投资策略划分：分为被动型指数策略和主动型策略。指数型策略就是啥股票都买点，力求获得市场平均收益。被动型基金名字里有“指数数”、“ETF”字样。主动型策略就是觉得自己比平均水平要强，几乎所有的散户的投资策略都是主动型策略。这些策略分别在市场层次，类别层次，个股层次进行投资决策。市场层次：1.择时策略，希望通过判断股票的高点低点，进行高抛低吸。这类基金名字里一般有“灵活”。2.定增基金，即投资于上市公司定向增发项目的基金。3.打新基金，主要用于申购新股的基金。类别层次：包括行业、主题、风格。金融地产基金，医药保健基金，电子信息基金等属于行业基金。主题类基金通常与国家层面政策相关，如国企改革、消费升级、养老基金等。风格类基金更加具体，例如中小盘基金、行业轮动基金，量化基金。个股层次：就是针对个股特点进行投资的基金。如高股息率基金，低市盈率基金等。大家看看基金的名字，大致可以知道基金的类型。但是，由于公募基金每年的考核机制和随之而来的基民赎回压力，导致了一部分基金所投资的股票类型和基金名称以及基金介绍所描述的类型差别很大，比如大盘蓝筹型基金买了创业板股票，科技互联网类基金买了白酒股。就是所谓的挂羊头卖狗肉行为。所以，简单看基金名字只是对基金风格的一个初步了解，要决定投资哪只基金，这还远远不够。下次咱们就说说基金的业绩评价，说说什么样的基金才算是靠谱的基金。【大刘说投资5基金的风格】相关文章：
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