基金净值大幅下降赎还是不赎[1]

时间:2023-04-30 09:04:14 证券从业资格考试 我要投稿
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基金净值大幅下降赎还是不赎[1]

昨日,由于银行股、地产股等蓝筹股发力,上证指数盘中一度上涨超百点,带来些许希望。然而,至收盘上证指数只上涨了18.72点,大盘仍是软弱无力。

  A股持续下跌,基金也十分疲软。天相投资统计数据显示,今年一季度239只偏股型基金单位净值无一上涨,平均下跌22.02%,创基金业十年以来单季度最大净值跌幅。单位净值跌幅超过20%的基金达到154只,占偏股基金总数的64%。更有37只基金单位净值跌幅超过25%,跌幅最大的单位净值下跌了37.8%。

  “亏得一塌糊涂了,我到底赎不赎回呀?”“在这种市场环境下,我该怎么投资基金?”很多基民打入本报热线,询问这个问题。银河证券基金研究中心高级研究员王群航、联合证券基金研究员任瞳接受了本报记者的采访,从不同的角度为读者解答。

  系统性风险调整延续

  问:目前部分开放式基金跌幅已超20%,投资者应该如何看待?您觉得,这种大幅下跌情况还要持续多久呢?主要原因是什么?

  王群航:市场暴跌,正在考验投资者的风险承受能力。基金只是专业理财的一种形式,基金经理不是神,在基础市场行情下跌的时候,他们也无能为力。对于这种个人资产巨大的损失,投资者可以根据自己的综合情况考虑是否要进行僵化的、绝对的长期投资。

  任瞳:基金净值大幅下跌,是系统性风险造成的,不是基金经理能够回避的。现在长期投资都被说滥了,但我还是要强调这一点,因为从股市这么多年的历史来看,不在乎一时的波动,长时间耐心地持有,反而比来回买卖赚取更高收益。

  关于大盘,我认为负面因素还很多,未来一两个季度内不会出现大幅反转。

  赎回恐怕不是好时机

  问:很多投资者产生了赎回的想法,是赎回还是进场抄底呢?

  王群航:是否赎回,要结合投资者每个人的风险承受能力、对于基础市场行情后市的预期。在今年年初,我就提出了“五个所有”,即所有的基金公司、在所有的场合、在所有的时间、教育所有的投资者、对所有的基金进行长期投资。我认为,这“五个所有”是不对的,例如,没有任何一个投资对象值得全天侯地长期投资,更何况基金公司的情况一直在变、市场情况一直在变、具体基金的种类有很大的区别。

  任瞳:现在这个时机,赎回恐怕不是个很好的时机了。市场将持续震荡一段时间,因此还未到抄底的时候。

  选择投低风险类基金

  问:面对如今的市场,投资者应该如何投资基金?

  王群航:选择适合自己、适合当前市场行情背景的基金,主要是低风险类基金,如货币市场基金、债券型基金。

  任瞳:好基金是有的,投资者应该关注基金公司整体的水平、能力。我一直认为,对基金的投资是必要的,关键是如何布局,债券型和股票型基金都要投资,市场好的时候,可以多配点股票型的;市场弱的时候,债券型基金是可以让你在规避风险的基础上,获得较银行活期存款更多的收益,就可以多配一点债券型基金。

  关注股票型新基金债券型老基金

  问:现在有很多新基金发行,投资者是否可以进行申购?哪类新基金较适合目前申购?目前应该以什么样的投资策略来投资基金?

  王群航:从大的策略上来讲,我一贯不赞成投资新基金。在一般情况下,我更赞成买老基金,其理由如下:(1)老基金已经进入了正常运作状态,不再有一个月的发行期、一到两周左右的成立期、三个月为了建仓而设立的封闭期;(2)买老基金,可以立即享受到净值上涨带来的收益;(3)老基金已经有了过往业绩表现,市场知道其投资管理能力。而新基金则没有这些优点。

  目前较为适合的新基金是债券型基金。

  任瞳:投资股者可以多关注股票型基金,因为他们建仓期有半年,在这种市场情况下,他们更多地持有现金,机会反而更多。至于债券型基金,投资者可以更多关注老基金,因为有过往业绩可作为参考。

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  大成积极成长:风格积极的大盘基金

  大成积极成长基金由封闭式基金基金景业转型而来,其股票投资比例范围为基金资产的60%-95%。

  根据2007年报,大成积极成长在2007年全年保持了较高仓位;重点持有金融、地产、航运、机械等行业的公司;四季度因宏观调控的变化,股票仓位基本稳定,重点进行了结构调整,在四季度初期逢高大幅减持了前期超配的地产股,降低了电气设备、煤炭和有色的配置比重,增持食品饮料、交通运输和银行的配置比重。实现基金净收益45.68亿元,而在2006年实现净收益仅为2.96亿元,增长14.4倍。在2007年末,可供分配的基金收益约为27.98亿元,超过2006年12.3倍。

  截至2008年3月28日,大成积极成长自成立以来,净值增长率已达294 【1】 【2】 下一页

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