寻找抗跌基金应对震荡股市

时间：2023-04-30 08:52:33 证券从业资格考试我要投稿

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寻找抗跌基金应对震荡股市

今年投资要考虑如何降低损失股票仓位及持股结构决定抗跌与否

　　目前做出牛市已经结束的定论似乎还为时过早，但是沪市从6100点的历史高点下行到现在的3000多点，投资的环境发生了明显变化。如果说2007年投资者考虑的是如何挣到更多的钱的话，2008年就要考虑如何将损失降到最低。对于基民来说，选择一只抗跌基金成为目前的首选。

　　仓位是决定因素

　　德胜基金研究中心统计，在连续下跌趋势早已确立的情况下，降低股票仓位是应对市场大跌的最好策略。3月份抗跌基金排名靠前及名次上升较快的基金中，绝大多数都保持轻仓或中等仓位。排名前三甲的均为配置混合型基金，平均仓位不到25%，平均收益下跌5.66%。排名后20位的基金平均仓位82.18%，基金净值跌幅16.97%，高于全体平均值。除仓位相对较高外，重仓金融地产等大盘蓝筹股也是排名靠后及名次下跌较快的主要原因之一。

　　结构成第二因素

　　除了仓位之外，基金的持股结构也成为各家基金产生分化的主要原因。

　　德胜基金首席分析师江赛春表示，部分基金通过投资组合的结构性调整，在相对较高的仓位下取得较好的抗跌表现，如南方绩优、汇添富优势等。但总体而言，在市场轮番下跌的局面下，结构调整应对下跌的作用并不明显。

　　牛市思维被打破

　　江赛春表示，许多基金简单的牛市思维被市场无情打破已经是不争的事实。在市场趋势出现转换信号，甚至转折已十分明确的情况下，不少牛市惯性思维的基金完全被动地应对，可以说出现了策略判断的重大失误。对于基金投资者来说，找到策略上理性、风险意识强的基金，是长期投资过程中始终要重视的。

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