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基金从业资格考试题真题下载（通用5套）
在现实的学习、工作中，我们需要用到试题的情况非常的多，借助试题可以更好地对被考核者的知识才能进行考察测验。一份好的试题都具备什么特点呢？以下是小编精心整理的基金从业资格考试题真题下载（通用5套），欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助。
基金从业资格考试题真题下载1
1. 关于股票估值方法， 以下模型和方法属于内在价值法的是( )。
A. 市盈率模型
B. 经济附加值模型
C. 市销率模型
D. 企业价值倍数
参考答案： B
2. 使用内在价值法对股票实行估值， 不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型， 股利贴现模型(DDM)采用的现金流是( )。
A. 权益自由现金流
B. 留存收益
C. 现金股利
D. 企业自由现金流量
参考答案： C
3. 关于个人投资者的总体特征，以下表述准确的是( )。
A. 资金雄厚， 投资规模大
B. 投资行为规范
C. 投资管理专业
D. 常常需要借助基金销售服务机构实行投资
参考答案： D
4. 以下关于回撤的说法， 准确的是( )。
A. 回撤无法衡量损失的大小
B. 比较不同基金的回撤指标时， 应尽量控制在同一个评估期间
C. 回撤衡量投资管理人对上行风险以及下行风险的控制水平
D. 回撤能够衡量损失的可能概率
参考答案： B
5. 某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为( )。
A. 买空交易
B. 期货交易
C. 卖空交易
D. 现货交易
参考答案： A
6. 对于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式确定估值日该股票的价值：FV=S*(1-LoMD)，其中 LoMD=P/S，看跌期权 P 的品种为( )。
A. 百慕大期权
B. 美式期权
C. 亚式期权
D. 欧式期权
参考答案： C
7. 某机构希望在 F 公司盈利较多时，获得较高的股利收益，则一般情况下，该机构应该投资 F 公司发行的哪一种金融工具?( )
A. 普通股
B. 长期债券
C. 累积优先股
D. 非累积优先股
参考答案： A
8. 关于基金资产估值， 以下表述错误的是( )。
A. 基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回基金净额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一
B. 基金资产总值是指基金全部资产的价值总和
C. 基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法实行估算， 进而确定基金资产公允价值的过程
D. 从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值
参考答案： A
9. 关于战术资产配置， 以下描述错误的是( )。
A. 战术资产配置的周期较短， 一般在一年以内
B. 战术资产配置注重市场的短期波动， 管理短期的投资收益和风险
C. 战术资产配置在动态调整资产配置状态时，需要再次估计投资者偏好与风险承受水平或投资目标是否发生变化
D. 战术资产配置的有效性存有争议，战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内
参考答案： C
10.2018年 4 月， 港交所放行同股不同权。对于某些大型科技公司，需要持续再融资， 但创始人的股权可能会持续地被摊薄， 而这些创始人又是核心人物， 不愿失去控制权。此次同股不同权改革针对的就是这类公司。“ 同股不同权”中的“ 权” 在这个语境下是指()。
A. 分红权
B. 投票权
C. 知情权
D. 清偿权
参考答案： B
11. 关于上升收益率曲线，以下说法准确的是( )。
A. 上升收益率曲线也叫正向收益率曲线
B. 上升收益率中曲线一般发生在新兴国家债券市场
C. 上升收益中曲线只适用于政府债券
D. 上升收益率曲线表示短期债券收益率较高
参考答案： A
12. 以下风险类型不属于投资风险的是( )。
A. 政策风险
B. 流动性风险
C. 商业风险
D. 信用风险
参考答案： C
13. 与平均收益率低的基金相比， 平均收益率高的基金的基金经理的投资水平
( )。
A. 一样
B. 高
C. 低
D. 信息不足， 无法比较
参考答案： D
14. 我国场内证券交易结算费用中，过户费的最终收取方是( )。
A. 证券交易所
B. 券商
C. 国家税务机关
D.中国结算公司
参考答案： D
15. 久期配比策略( duration matching strategy) 的不足之一是( )。
A. 相对于现金配比策略， 可供选择的债券更少
B. 为了满足负债的需要， 债券管理者可能不得不在价格极低时抛出债券
C. 策略要求获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求
D. 策略限制性强， 弹性很小， 可能会排斥很多缺乏良好现金流量特性的债券
参考答案： B
16. 一下关于现金流量表的说法， 准确的是( )。
A. 现金流量表基金结构为两部分： 经营性现金流和投资性现金流
B. 现金流量表无法反映企业的长期资本筹集状况
C. 现金流量表可反映企业的资本结构
D. 现金流量表可评价企业未来产生现金净流量的水平
参考答案： D
17. 使用内在价值法对股票实行估值， 不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型， 股利贴现模型(DDM)采用的现金流是( )。
A. 权益自由现金流
B. 留存收益
C. 现金股利
D. 企业自由现金流量
参考答案： C
18. 关于各类资本的比较， 以下描述准确的是( )。
A. 公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序中，优先股股东优于债券持有人， 所以称为优先股
B. 优先股股东既有固定的股息， 到期还能获得本金
C. 普通股股东能够选出董事， 组成董事会以代表他们监督公司的日常运行
D. 有限责任公司中，法定代表人有自己的资产，在公司发生损失时，需要承担公司全部损失
参考答案： C
19. 假设基于每日收益计算得到的下行标准差为 8%， 一年的交易日数量为 252 天， 年化的下行标准差应为( )。
A.0.5%
B.3%
C.127%
D.2.16%
参考答案： C
20. A 公募证券基金租用 B 券商的交易单元，佣金比率为 0.1%， 由 C 银行托管，2017年 2 月 14 日在上交所卖出股票金额2000万元，买入股票金额 3000 万元。
在银行间债券市场卖出债券金额 1500 万元。A 基金次日 10：40 还在深交所综合协议交易平台申报卖出 D 上市公司股票， 该股票当日 13：50 盘中停牌， 14：40 恢复交易。A 基金在深交所协议平台申报的交易可能的确认时间是( )。
A. 13：40
B. 15：20
C. 因为该股票停牌， 当日交易申报不能被接受
D. 10：50
参考答案： B
21. 关于股票的票面价值，下列说法中错误的是( )。
A. 发行时， 面值的总和部分计入股本， 超额部分计入资本公积
B. 以面值发行的股票称之为平价发行
C. 溢价发行时， 募集的资金小于股本的总和
D. 股票的票面价值对初次发行时的定价有一定参考意义
参考答案： C
22. 因为资产收益率和净资产收益率，以下表述错误的是( )。
A. 资产收益率相比净资产收益率，更能衡量企业获利对于股东的价值
B. 净资产收益率是衡量企业化股东财富水平的比率
C. 资产收益高，说明企业有较强的利用资产创造利润的水平，在增加收入和节约资金使用等方面取得了较好效果
D. 对于同一个企业， 资产负债率越低，资产收益率与净资产收益率越接近
参考答案： A
23. 根据中国证券投资基金业协会发布的最新固定收益估值标准， 当前交易所债券一般使用的估值方法是( )。
A. 收盘价
B. 第三方估值机构提供的当日估值全价估值
C. 初始取得成本
D. 第三方估值机构提供的当日估值净价估值
参考答案： D
24. 关于买空交易， 以下表述错误的是( )。
A. 融资交易结束时，该公司股票价格没有发生变化，投资者无需支付融资的贷款利息
B. 当前， 上海证券交易所规定融资融券保证金比例不得低于 50%
C. 融资即投资者借入资金购买证券， 也叫买空交易
D. 维持担保比例的计算公式为(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量× 当前市价+利息及费用总和)
参考答案： A
25. 关于衍生工具的特点， 以下表述错误的是( )。
A. 只要支付少量保证金或者权利金就能够买入的特性属于杠杆性
B. 因为缺少交易对手而不能平仓会导致结算风险
C. 每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流
D. 我国的股指期货沪深 300 指数合约与沪深 300 股票指数走势密切相关
参考答案： D
26. T 公司2016年的利润表中，营业收入 15 亿元，营业成本、营业税金及附加共计 10 亿元，销售费用 1 亿元，管理费用 1 亿元，财务费用 1 亿元，没有其他成本费用或营业利润调整项。则 T 公司2016年营业利润为( )。
A.5 亿元
B.15 亿元
C.2 亿元
D. 0
参考答案： C
27. 流动性风险管理的主要措施不包括( )。
A. 分析投资组合持有人结构和特征， 注重投资者申赎意愿
B. 密切注重行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化， 构造股票投资组合， 分散非系统性风险
C. 即时对投资组合资产实行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相对应的变现周期， 注重投资组合内资产流动性结构和投资组合品种类型等因素的`流动性匹配情况
D. 制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适合投资组合日常运作需要
参考答案： B
28. 期货市场的风险管理功能， 以下表述准确的是( )。
Ⅰ.期货交易能够使风险在具有不同风险偏好的投资者直接实行转移和再分配
Ⅱ.期货市场能够提升金融系统抵御风险的水平
Ⅲ.期货交易能够消除金融市场系统风险
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅲ
参考答案： A
29. 以下交易中不需要债券实行质押的是( )。
A. 债券协议回购
B. 债券买断式回购
C. 债券借贷
D. 债券质押式回购
参考答案： B
30. 关于投资政策说明书的制定， 以下说法准确的是( )。
Ⅰ、应考虑投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等因素
Ⅱ、应根据投资者需求变化实行更新调整
Ⅲ、制定投资政策说明书有助于投资者确定切合实际的投资目标
Ⅳ、有助于投资管理人更有效地执行满足投资者需求的投资策略
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案： A
31. 债券甲面值 100 元， 市场价格 98 元， 期限 5 年， 债券乙面值 100 元， 市场价格 95 元，期限 3 年。对于债券甲和债券乙的到期收益率判断准确的是( )。
A. 债券甲的到期收益率比债券乙更接近其当期收益率
B. 债券甲与债券乙的到期收益率和当期收益率是反向变动
C. 无法判断债券甲与债券乙的到期收益率与当期收益率的偏离水准
D. 债券甲的到期收益率比债券乙更偏离其当期收益率
参考答案： A
32. 利率上升 5%，债券久期是 1.5，那么债券价值( )。
A 上涨 5%
B 下降 5%
C 上涨 7.5%
D 下降 7.5%
参考答案： D
33. 某资产管理公司负责人认为： 每位投资者的需求和自身情况都极有可能随着时间而改变， 定期的客户交流会议是一个询问客户需求、投资目标或者投资限制是否发生变化的时机， 如果确实发生了变化， 那么投资组合经理需要修订投资策略说明， 并调整投资组合以符合这些修订策略。请问上述观点最可能反映了投资组合管理流程中的( )环节。
A. 监控和再平衡
B. 业绩归因
C. 绩效评估
D. 业绩度量
参考答案： A
34. QDII 展开境外证券投资业务，需获得( )批准的境外证券投资业务许可， 同时在( )申请境外证券投资的额度。
A.中国银监会、外汇管理局
B.中国证监会、中国银监会
C.中国证监会、外汇管理局
D. 外汇管理局、中国证监会
参考答案： C
35. 某中国内地投资者在2016年 1 月 7 日通过基金互认的方式卖出香港基金份额取得的转让差价收入2000元整， 应缴纳的个人所得税为( )。
A. 200 元
B. 400 元
C. 300 元
D. 0 元
参考答案： D
36. 关于债券的凸性， 以下表述最准确的是( )。
A. 凸性描述了价格-收益率曲线的斜率
B. 债券价格随利率的变化关系是非线性的
C. 对于债券收益的较大变化， 久期能够比凸性给出更好的利率敏感性测度
D. 当收益率变化幅度越来越大时， 凸性对债券价格的影响越来越小
参考答案： B
37. 证券 a 与 b 之间的相关系数为 0.5，证券 a 与 c 之间的相关系数为-0.5，那
么( )。
A. ab 之间的相关性与 ac 之间的相关性不可比较
B. ab 之间的相关性比 ac 之间的相关性强
C. ab 之间的相关性与 ac 之间的相关性强度相同
D. ab 之间的相关性比 ac 之间的相关性弱
参考答案： C
38. 一个债券面值为 100 元， 票面利率为 5%， 期限为 4 年， 到期收益率为 6%， 则其麦考利久期为( )年。
A. 4
B. 3.72
C.3.51
D.2.5
参考答案： B
29. 下列证券中属于银行间债券市场交易的品种是( )。
Ⅰ.中小企业集合票据
Ⅱ.商业存单
Ⅲ.债券基金
Ⅳ.国际机构债券
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案： B
40. 可供基金实行利润分配的金额为( )。
A. 期末未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
B. 未分配利润
C. 本期已实现收益
D. 期末未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高数
参考答案： A
41.关于可转换债券，以下说法准确的是()
A.同时具有普通债券和权益特征
B.拥有转股权，持有可转债就相当于持有了标的股票
C.票面利率高于普通公司债券
D.拥有转股权，转股时间由持有人决定
答案：A
基金从业资格考试题真题下载2
1. 关于股票估值方法， 以下模型和方法属于内在价值法的是( )。
A. 市盈率模型
B. 经济附加值模型
C. 市销率模型
D. 企业价值倍数
参考答案： B
2. 使用内在价值法对股票进行估值， 不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型， 股利贴现模型(DDM)采用的现金流是( )。
A. 权益自由现金流
B. 留存收益
C. 现金股利
D. 企业自由现金流量
参考答案： C
3. 关于个人投资者的总体特征，以下表述正确的是( )。
A. 资金雄厚， 投资规模大
B. 投资行为规范
C. 投资管理专业
D. 常常需要借助基金销售服务机构进行投资
参考答案： D
4. 以下关于最大回撤的说法， 正确的是( )。
A. 最大回撤无法衡量损失的大小
B. 比较不同基金的最大回撤指标时， 应尽量控制在同一个评估期间
C. 最大回撤衡量投资管理人对上行风险以及下行风险的控制能力
D. 最大回撤可以衡量损失的可能概率
参考答案： B
5. 某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为( )。
A. 买空交易
B. 期货交易
C. 卖空交易
D. 现货交易
参考答案： A
6. 对于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式确定估值日该股票的价值：FV=S*(1-LoMD)，其中 LoMD=P/S，看跌期权 P 的品种为( )。
A. 百慕大期权
B. 美式期权
C. 亚式期权
D. 欧式期权
参考答案： C
7. 某机构希望在 F 公司盈利较多时，获得较高的股利收益，则一般情况下，该机构应该投资 F 公司发行的哪一种金融工具?( )
A. 普通股
B. 长期债券
C. 累积优先股
D. 非累积优先股
参考答案： A
8. 关于基金资产估值， 以下表述错误的是( )。
A. 基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回基金净额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一
B. 基金资产总值是指基金全部资产的价值总和
C. 基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算， 进而确定基金资产公允价值的过程
D. 从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值
参考答案： A
9. 关于战术资产配置， 以下描述错误的是( )。
A. 战术资产配置的周期较短， 一般在一年以内
B. 战术资产配置关注市场的短期波动， 管理短期的投资收益和风险
C. 战术资产配置在动态调整资产配置状态时，需要再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生变化
D. 战术资产配置的有效性存在争议，战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内
参考答案： C
10.2018年 4 月， 港交所放行同股不同权。对于某些大型科技公司，需要不断再融资， 但创始人的股权可能会不断地被摊薄， 而这些创始人又是核心人物， 不愿失去控制权。此次同股不同权改革针对的就是这类公司。“ 同股不同权”中的“ 权” 在这个语境下是指()。
A. 分红权
B. 投票权
C. 知情权
D. 清偿权
参考答案： B
11. 关于上升收益率曲线，以下说法正确的是( )。
A. 上升收益率曲线也叫正向收益率曲线
B. 上升收益率中曲线一般发生在新兴国家债券市场
C. 上升收益中曲线只适用于政府债券
D. 上升收益率曲线表示短期债券收益率较高
参考答案： A
12. 以下风险类型不属于投资风险的是( )。
A. 政策风险
B. 流动性风险
C. 商业风险
D. 信用风险
参考答案： C
13. 与平均收益率低的基金相比， 平均收益率高的基金的基金经理的投资能力
( )。
A. 一样
B. 高
C. 低
D. 信息不足， 无法比较
参考答案： D
14. 我国场内证券交易结算费用中，过户费的最终收取方是( )。
A. 证券交易所
B. 券商
C. 国家税务机关
D.中国结算公司
参考答案： D
15. 久期配比策略( duration matching strategy) 的不足之一是( )。
A. 相对于现金配比策略， 可供选择的债券更少
B. 为了满足负债的需要， 债券管理者可能不得不在价格极低时抛出债券
C. 策略要求获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求
D. 策略限制性强， 弹性很小， 可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券
参考答案： B
16. 一下关于现金流量表的说法， 正确的是( )。
A. 现金流量表基金结构为两部分： 经营性现金流和投资性现金流
B. 现金流量表无法反映企业的长期资本筹集状况
C. 现金流量表可反映企业的资本结构
D. 现金流量表可评价企业未来产生现金净流量的能力
参考答案： D
17. 使用内在价值法对股票进行估值， 不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型， 股利贴现模型(DDM)采用的现金流是( )。
A. 权益自由现金流
B. 留存收益
C. 现金股利
D. 企业自由现金流量
参考答案： C
18. 关于各类资本的比较， 以下描述正确的是( )。
A. 公司的资产在不同证券持有者中的`清偿顺序中，优先股股东优于债券持有人， 所以称为优先股
B. 优先股股东既有固定的股息， 到期还能获得本金
C. 普通股股东可以选出董事， 组成董事会以代表他们监督公司的日常运行
D. 有限责任公司中，法定代表人有自己的资产，在公司发生损失时，需要承担公司全部损失
参考答案： C
19. 假设基于每日收益计算得到的下行标准差为 8%， 一年的交易日数量为 252 天， 年化的下行标准差应为( )。
A.0.5%
B.3%
C.127%
D.2.16%
参考答案： C
20. A 公募证券基金租用 B 券商的交易单元，佣金比率为 0.1%， 由 C 银行托管，2017年 2 月 14 日在上交所卖出股票金额2000万元，买入股票金额 3000 万元。
在银行间债券市场卖出债券金额 1500 万元。A 基金次日 10:40 还在深交所综合协议交易平台申报卖出 D 上市公司股票， 该股票当日 13:50 盘中停牌， 14:40 恢复交易。A 基金在深交所协议平台申报的交易可能的确认时间是( )。
A. 13:40
B. 15:20
C. 由于该股票停牌， 当日交易申报不能被接受
D. 10:50
参考答案： B
21. 关于股票的票面价值，下列说法中错误的是( )。
A. 发行时， 面值的总和部分计入股本， 超额部分计入资本公积
B. 以面值发行的股票称之为平价发行
C. 溢价发行时， 募集的资金小于股本的总和
D. 股票的票面价值对初次发行时的定价有一定参考意义
参考答案： C
22. 由于资产收益率和净资产收益率，以下表述错误的是( )。
A. 资产收益率相比净资产收益率，更能衡量企业获利对于股东的价值
B. 净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率
C. 资产收益高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力，在增加收入和节约资金使用等方面取得了较好效果
D. 对于同一个企业， 资产负债率越低，资产收益率与净资产收益率越接近
参考答案： A
23. 根据中国证券投资基金业协会发布的最新固定收益估值标准， 目前交易所债券一般使用的估值方法是( )。
A. 收盘价
B. 第三方估值机构提供的当日估值全价估值
C. 初始取得成本
D. 第三方估值机构提供的当日估值净价估值
参考答案： D
24. 关于买空交易， 以下表述错误的是( )。
A. 融资交易结束时，该公司股票价格没有发生变化，投资者无需支付融资的贷款利息
B. 目前， 上海证券交易所规定融资融券保证金比例不得低于 50%
C. 融资即投资者借入资金购买证券， 也叫买空交易
D. 维持担保比例的计算公式为(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量× 当前市价+利息及费用总和)
参考答案： A
25. 关于衍生工具的特点， 以下表述错误的是( )。
A. 只要支付少量保证金或者权利金就可以买入的特性属于杠杆性
B. 因为缺少交易对手而不能平仓会导致结算风险
C. 每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流
D. 我国的股指期货沪深 300 指数合约与沪深 300 股票指数走势密切相关
参考答案： D
26. T 公司2016年的利润表中，营业收入 15 亿元，营业成本、营业税金及附加共计 10 亿元，销售费用 1 亿元，管理费用 1 亿元，财务费用 1 亿元，没有其他成本费用或营业利润调整项。则 T 公司2016年营业利润为( )。
A.5 亿元
B.15 亿元
C.2 亿元
D. 0
参考答案： C
27. 流动性风险管理的主要措施不包括( )。
A. 分析投资组合持有人结构和特征， 关注投资者申赎意愿
B. 密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化， 构造股票投资组合， 分散非系统性风险
C. 及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期， 关注投资组合内资产流动性结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况
D. 制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要
参考答案： B
28. 期货市场的风险管理功能， 以下表述正确的是( )。
Ⅰ.期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者直接进行转移和再分配
Ⅱ.期货市场能够提高金融系统抵御风险的能力
Ⅲ.期货交易能够消除金融市场系统风险
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅲ
参考答案： A
29. 以下交易中不需要债券进行质押的是( )。
A. 债券协议回购
B. 债券买断式回购
C. 债券借贷
D. 债券质押式回购
参考答案： B
30. 关于投资政策说明书的制定， 以下说法正确的是( )。
Ⅰ、应考虑投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等因素
Ⅱ、应根据投资者需求变化进行更新调整
Ⅲ、制定投资政策说明书有助于投资者确定切合实际的投资目标
Ⅳ、有助于投资管理人更有效地执行满足投资者需求的投资策略
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案： A
31. 债券甲面值 100 元， 市场价格 98 元， 期限 5 年， 债券乙面值 100 元， 市场价格 95 元，期限 3 年。对于债券甲和债券乙的到期收益率判断正确的是( )。
A. 债券甲的到期收益率比债券乙更接近其当期收益率
B. 债券甲与债券乙的到期收益率和当期收益率是反向变动
C. 无法判断债券甲与债券乙的到期收益率与当期收益率的偏离程度
D. 债券甲的到期收益率比债券乙更偏离其当期收益率
参考答案： A
32. 利率上升 5%，债券久期是 1.5，那么债券价值( )。
A 上涨 5%
B 下降 5%
C 上涨 7.5%
D 下降 7.5%
参考答案： D
33. 某资产管理公司负责人认为： 每位投资者的需求和自身情况都极有可能随着时间而改变， 定期的客户交流会议是一个询问客户需求、投资目标或者投资限制是否发生变化的绝佳时机， 如果确实发生了变化， 那么投资组合经理需要修订投资策略说明， 并调整投资组合以符合这些修订策略。请问上述观点最可能反映了投资组合管理流程中的( )环节。
A. 监控和再平衡
B. 业绩归因
C. 绩效评估
D. 业绩度量
参考答案： A
34. QDII 开展境外证券投资业务，需获得( )批准的境外证券投资业务许可， 同时在( )申请境外证券投资的额度。
A.中国银监会、外汇管理局
B.中国证监会、中国银监会
C.中国证监会、外汇管理局
D. 外汇管理局、中国证监会
参考答案： C
35. 某中国内地投资者在2016年 1 月 7 日通过基金互认的方式卖出香港基金份额取得的转让差价收入2000元整， 应缴纳的个人所得税为( )。
A. 200 元
B. 400 元
C. 300 元
D. 0 元
参考答案： D
36. 关于债券的凸性， 以下表述最准确的是( )。
A. 凸性描述了价格-收益率曲线的斜率
B. 债券价格随利率的变化关系是非线性的
C. 对于债券收益的较大变化， 久期可以比凸性给出更好的利率敏感性测度
D. 当收益率变化幅度越来越大时， 凸性对债券价格的影响越来越小
参考答案： B
37. 证券 a 与 b 之间的相关系数为 0.5，证券 a 与 c 之间的相关系数为-0.5，那
么( )。
A. ab 之间的相关性与 ac 之间的相关性不可比较
B. ab 之间的相关性比 ac 之间的相关性强
C. ab 之间的相关性与 ac 之间的相关性强度相同
D. ab 之间的相关性比 ac 之间的相关性弱
参考答案： C
38. 一个债券面值为 100 元， 票面利率为 5%， 期限为 4 年， 到期收益率为 6%， 则其麦考利久期为( )年。
A. 4
B. 3.72
C.3.51
D.2.5
参考答案： B
29. 下列证券中属于银行间债券市场交易的品种是( )。
Ⅰ.中小企业集合票据
Ⅱ.商业存单
Ⅲ.债券基金
Ⅳ.国际机构债券
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案： B
40. 可供基金进行利润分配的金额为( )。
A. 期末未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
B. 未分配利润
C. 本期已实现收益
D. 期末未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高数
参考答案： A
41.关于可转换债券，以下说法正确的是()
A.同时具有普通债券和权益特征
B.拥有转股权，持有可转债就相当于持有了标的股票
C.票面利率高于普通公司债券
D.拥有转股权，转股时间由持有人决定
答案：A
基金从业资格考试题真题下载3
一、单项选择题(以下每小题各有四项备选 答案，其中只有一项是符合题意的正确答案。多进、错选、不选均不得分。本题共30分.每小题1分。)
语文课本中的文章都是精选的比较优秀的文章,还有不少名家名篇。如果有选择循序渐进地让学生背诵一些优秀篇目、精彩段落,对提高学生的水平会大有裨益。现在,不少语文教师在分析课文时,把文章解体的支离破碎,总在文章的技巧方面下功夫。结果教师费劲,学生头疼。分析完之后,学生收效甚微,没过几天便忘的一干二净。造成这种事倍功半的尴尬局面的关键就是对文章读的不熟。常言道“书读百遍,其义自见”,如果有目的、有计划地引导学生反复阅读课文,或细读、默读、跳读,或听读、范读、轮读、分角色朗读,学生便可以在读中自然领悟文章的思想内容和写作技巧,可以在读中自然加强语感,增强语言的感受力。久而久之,这种思想内容、写作技巧和语感就会自然渗透到学生的语言意识之中,就会在写作中自觉不自觉地加以运用、创造和发展。 1.使用支出法核算国民收入时，政府提供的保障性住房的购房支出应计入：
一般说来，“教师”概念之形成经历了十分漫长的历史。杨士勋（唐初学者，四门博士）《春秋谷梁传疏》曰：“师者教人以不及，故谓师为师资也”。这儿的“师资”，其实就是先秦而后历代对教师的别称之一。《韩非子》也有云：“今有不才之子……师长教之弗为变”其“师长”当然也指教师。这儿的“师资”和“师长”可称为“教师”概念的雏形，但仍说不上是名副其实的“教师”，因为“教师”必须要有明确的传授知识的对象和本身明确的职责。 A.投资
B.居民个人消费
C.政府购买
D.净出口
2.财政支出的增大可能挤出企业和私人的投资，“挤出效应”的大小取决于政府支出引起的某一中介指标上升的幅度，该中介指标是：
A.汇率
B.货币供应量
C.利率
D.储蓄
3.现代世界各国金融系统的核心是：
A.投资银行
B.中央银行
C.商业银行
D.银行业监督管理委员会
4.20M年我国启动了完善人民币忙率形成机制的改革，其核心内容是：
A.建立单一的、有管理的固定汇率制
B.建立单一的、有管理的浮动汇率制
C.建立参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的固定汇率制
D.建立参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的、有管理的浮动汇率制
5.国际储备作为对外金融资产，属于国际收支项目中的：
A.经常项目
B.资本项目
C.平衡项目
D.长期资本
6.某投资项目的标准离差率为75%，风险报酬系数为20%，国债的年利率为5%，则该投资项目的投资报酬率为：
A. I0%
B.15%
C .16%
D .20%
7.某企业计划建立一项偿债基金，以便在5年后以其本利和一次性偿还一笔长期借款。该企业从现在起每年年初存人银行30000元，银行存款年利率为5%(FVIFA =5.526)。该项偿债基金第5年末的终值是：
A.57000元
B.150000元
C.165780元
D.174069元
8.下列有关财务预算的表述中，正确的是：
A.财务预算报表主要服务于企业管理者
B.财务预算报表只能反映企业部分业务情况
C.财务预算报表与实际财务报表的作用相同
D.财务预算报表主要服务于企业外部利益相关者
9.因债券发行人不能履行债券条款规定的义务，无法接期支付利息或偿还本金的投资风险是：
A.利率风险
B.违约风险
C.流动性风险
D.通货膨胀风险
10.甲企业生产A产品， 年固定成本为40000元，单位变动成本为120元，年销售量为1000件，市场售价为每件200元，则甲企业的经营杠杆系数为：
A.1
B.2
C. 3
D. 4
11.下列各项中，属于商业信用筹资方式的是：
A.应付票据
B.融资租赁
C.抵押借款
D.保证借款
12.下列各项中，有权领取本期股利的股东资格登记截止日期是：
A.宣告日
B.除息日
C.股权登记日
D.股利发放日
13.股份公司只能用当期利润或留用利润来分配股利，不能用公司出售股票而募集的资本发放股利。这种影响股利政策的因素是：
A.资本保全的约束
B.企业积累的约束
C.企业利润的约束
D.偿债能力的约束
14.某企业的销售净利率为20%，总资产周转率为0.5，资产负债率为50%，则该企业的股东权益报酬率为：
A. 5%
B.10%
C .20%
D.40%
15.某公司发行面值为1000元的债券，票面利率为8%，期限为5年，每年年末支付一次利息，如果市场利率为10% (，5=0621, =3.791), 则与该债券的价值最接近的数值为：
A.869元
B.924元
C. 931元
D.1000元
16.下列各项中，能够体现实质重于形式会计信息质量要求的是：
A.将未决诉讼确认为预计负债
B.将融资租入设备确认为固定资产
C.对会计政策变更进行追溯调整
D.对交易性金融资产采用公允价值计量
17.2019年6月15日，甲公司将持有的出票日期为2019年4月15日、期限3个月、 面值100000元、票面年利率10%的商业汇票到银行贴现，贴现年利率为12%，则贴现所得金额为：
A .99000元
B.100000元
C 101475元
D.102500元
18.企业购入交易性金融资产，支付的交易费用应借记的科目是：
A.交易性金融资产
B.投资收益
C.管理费用
D.应收股利
19.下列各项中，应通过“投资收益”科目核算的是：
A.长期股权投资发生的减值损失
B.长期股权投资的处置净损益
C.可供出售金融资产公允价值变动的金
D.取得持有至到期投资支付的交易费用
20.企业融资租赁取得的固定资产，其入账价值的确定方法是：
A.谈资产的公允价值与最低租赁付款额 孰低
B.该资产的公允价值与最低租赁付款额 孰高
C.该资产的公允价值与最低租赁付款额 现值孰低
D.该资产的公允价值与最低租赁付款额 现值孰高
21下列各项中，能够引起所有者权益总额发生变化的是：
A. 以资本公积转增资本
B. 宣告发放现金股利
C. 支付已宣告发放的现金股利
D.以盈余公积弥补亏损
22.某企业年初“利润分配-未分配利润”科目借方余额为50万元，本年度税后利润为80万元，按1O%提取法定盈余公积，按1O%提取任意盈余公积，则企业本年末“利润分配-未分配利润”科目贷方余额为：
A .14万元
B. 24万元
C .30万元
D.64万元
23.长期股权投资采用权益法核算下，被投资企业宣告发放现金股利时，投资企业应贷记的会计科目是：
A.长期股权投资
B.投资收益
C.应收股利
D.其他业务收入
24.下列税金中，不通过“营业税金及附加”科目核算的是：
A.消费税
B.营业税
C.房产税
D.城市维护建设税
25.下列各项中，应列入现金流量表“投资活动产生的现金流量”的是：
A.支付在建工程借款的利息
B.融资租人固定资产支付的租金
C.购建固定资产支付的现金
D.吸收投资收到现金
26.下列各项中，属于法律关系主体的是：
A.法人
B.知识产权
C.物
D.运输行为
27.除法律另有规定外，违法行为在一定期限内未被行政机关发现的，不再给予行政处罚。该期限是：
A .6个月
B. l年
C.2年
D.5年
28.县级国库库款的支配权属于：
A.县级人民代表大会
B.县级人民代表大会常务委员会
C.县级人民政府
D.县级人民政府财政部门
29.我国增值税的基本税率是：
A 3%
B.6%
C .13%
D.17%
30.基本票据行为是指：
A.出票
B.背书
C.承兑
D.保证
二、多项选择题(以下每小题各有五项备选 答案，其中有二至四项是符合题意的正确答案，全部选对得满分。多选、错选、 不选均不得分。在无多选和错选的情况 下，选对一项得0. 5分。本题共40分， 每小题2分。)
31.国民经济中实际存在的部门有：
A.消费者
B.企业
C.政府
D.国外
E.市场
32.下列各项财政政策中，被称作市场经济
“自动稳定器”的有：
A.转移性支出
B.累进的所得税制度
C.购买性支出
D.增值税
E.资源税
33.下列经济活动中，属于投资银行业务范围
的有：
A. 开展转账结算业务
B. 发放中长期贷款
C. 为国家重点项目、重点产品和基础产业提供金融支持
D.参与企业的'创建和改组活动
E.为企业提供投资和财务咨询服务
34.作为一种货币政策工具，直接信用控制的手段包括：
A.最高利率限制
B.信用配额
C.流动性比率
D.再贴现政策
E.直接干预
35.布雷顿森林体系的主要内容包括：
A.成员国汇率实行联合浮动
B.美元与黄金挂钩
C.其他国家货币与美元挂钩，并与美元建立固定比价
D.实行固定汇率制度
E.实行浮动汇率制度
36.下列关于投资组合风险的表述中，正确的有：
A.可分散风险属于系统性风险
B.可分散风险通常用β系数来度量
C.不可分散风险通常用β系数来度量
D.不可分散风险属于特定公司的风险
E.投资组合的总风险可以分为可分散风险与不可分散风险
37.下列各项中，影响投资项目内部报酬率的因素有：
A.项目初始投资额
B.项目年营业现金流量
C.项目的必要报酬率
D.项目营业期
E.项目建设期
38.下列各项中，影响产品边际贡献的因素有：
A.销售单价
B.单位变动成本
C.产销量
D.单位固定成本
E.固定成本总额
39.下列各项中，属于影响公司股利政策的股东因素有：
A.现金流量
B.投资机会
C.规避所得税
D.企业积累的约束
E.控制权的稀释
40.下列各项财务比率中，适用于分析营运能力的有：
A.速动比率
B.资产增长率
C.资产报酬率
D.存货周转率
E.应收账款周转率
41.下列资产负债表项目中，应当根据总账科目期末余额直接填列的有：
A.长期股权投资
B.应收账款
C.预付账款
D.交易性金融资产
E.预计负债
42.下列有关无形资产会计处理的表述中，正确的有：
A.企业自行研发无形资产，研究阶段的支出全部费用化
B.企业自行研发无形资产，开发阶段的支出全部资本化
C.无形资产减值一经确认，以后期间不得转回
D.摊销无形资产时，应贷记“无形资产”科目
E.无形资产的摊销可以采用年限平均法
43.将企业承诺的产品质量保证确认为“预计负债”，应同时满足的条件有：
A.该义务是企业承担的现时义务
B.该义务是企业承担的潜在义务
C.该义务的金额无法可靠地计量
D.该义务的金额能够可靠地计量
E.该义务的履行很可能导致经济利益流出企业
44.下列各项资产中，应根据发生的减值借记“资产减值损失”科目的有：
A.交易性金融资产
B.应收账款
C.可供出售金融资产
D.持有至到期投资
E.长期股权投资
45.下列各项中，属于增值税一般纳税企业外
购存货取得成本的有：
A.专用发票上列明的采购价格
B.专用发票上列明的增值税
C.购人时发生的进口关税
D.采购过程中发生的保险费
E.运输途中的合理损耗
46.下列规范性文件中，在全国范围内适用的有：
A.宪法
B.法律
C.行政法规
D.地方性法规
E.自治条例
47.审计机关的审计处理权包括：
A.要求被审计单位提供财务会计报告
B.向政府有关部门通报审计结果
C.责令被审计单位限期退还违法所得
D.查询被审计单位以个人名义在金融机构的存款
E.责令被审计单位按照国家统一的会计制度进行处理
48.行政诉讼的特有原则有：
A.一事不再罚
B.一般不适用调解
C.以书面审查为主要方式
D.被告对其所做出的具体行政行为负举证责任
E.人民法院一般只审查具体行政行为的合法性，不审查适当性
49.企业在计算其应纳税所得额时，不得扣除的项目有：
A.税收滞纳金
B.被没收财物的损失
C.赞助支出
D.向投资者支付的股息
E.企业按规定计算的固定资产折旧
50.股份有限公司可以收购本公司股份的情形包括：
A.减少公司注册资本
B. 将股份奖励给本公司职工
C.与持有本公司股份的其他公司合并
D. 股东对股东大会作出的合并决议持有异议，要求公司收购其股份
E.股东对股东大会作出的增加注册资本的决议持有异议，要求公司收购其股
三、综合分析题
案例一
(一)资料
某企业2019年末的资产总额为9900万元，其中：货币资金500万元，应收账款600万元，存货800万元，周定资产6000万元，无形资产2000万元;所有者权益为5500万元。
该企业2019年初应收账款余额400万元，存货余额700万元;2019年销售收人16000万元，销售成本9600万元，赊销比例为60%;年末流动比率为1.9。全年按360天计算。
(二)要求：根据上述资料，为下列问题从备选答案中选出正确的答案。
51.下列各项中属于流动资产的有：
A.货币资金 B.应收账款
C.存货 D.无形资产
52.谈企业2019年末的非流动负债为 ：
A.1OOO万元 B .l 900万元
C.3400万元 D .4400万元
53.该企业2019年应收账款周转天数为：
A.11.25天 B.18.75天
C 22.5天 D.32.81天
54.该企业2019年存货周转次数为：
A .12次 B.12.8次
C.13.7次 D 21.3次
55.下列各项中，能够反映该企业资本结构的是：
A.流动资产与流动负债之间的比例关系
B.流动资产与非流动负债之间的比例关系
C.非流动负债与所有者权益之间的比例关系
D.非流动资产与所有者权益之间的比例关系
?案例二
(一)资料
甲公司为制造企业，属于增值税一般纳税人，适用的增值税税率为17%，2019年发生的部分业务如下：
1.6月16日，甲公司销售一批商品，不含增值税价格1000万元，给予购货方5%的商业折扣：;此外，双方约定现金折扣条件为“2/10、l/20、n/30”，现金折扣不包括增值税。
2.6月18日，甲公司购入一台机器设备，入账价值为960万元，预计净残值为30万元，预计使用年限为5年，按年数总和法计提折旧。
3.6月20日，甲公司出售一栋办公楼，取得变价收人200万元，应交营业税10万元，该办公楼账面原价500万元，已提折旧360万元。
4.6月30日，甲公司对生产设备进行检修，发生修理费用5万元，以银行存款支付。 5.2019年度，甲公司确认主营业务收人890万元，其他业务收入30万元，营业外收入70万元，主营业务成本500万元，其他业务成本20万元，管理费用130万元，销售费
用70万元，资产减值损失10万元，营业外支出20万元。假定未发生其他业务。
(二)要求：根据上述资料，为下列问题从备选答案中选出正确的答案。
56.6月16日甲公司应确认的销售收入金额为：
A .931万元 B. 950万元
C .980万元 D.1000万元
57.6月18日购入的设备，甲公司2019年应计提的折旧额为：
A.155万元 B.160万元
C.310万元 D .320万元
58.6月20日甲公司出售办公楼应交纳的营 业税，应借记的会计科目是：
A.营业税金及附加 B.应交税费
C.固定资产清理 D.固定资产
59.6月30日发生的固定资产修理费，应借记的会计科目是：
A.生产成本 B.周定资产
C.在建工程 D.管理费用
60.2019年度，甲公司利润表中营业利润的金额为：
A. 170万元 B.190万元
C. 240万元 D. 260万元
?案例三
(一)资料
2019年6月，自然人甲、乙与其他投资人采取发起设立方式，共同投资设立了A股份有限公司(以下简称A公司)。2009年7月，A公司首次公开发行股票。2009年9月， A公司股票在某证券交易所上市。2019年3月，A公司对外公告的2019年度报告显示： A公司2019年度利润总额为2000万元，通过公益组织向某灾区捐款300万元。
2019年4月，乙在参加A公司董事会过程中，获悉A公司计划收购B公司部分股份。会议结束后，乙预测A公司股票会因此而上涨，于是在A公司相关收购信息尚未公告的情况下，从证券市场上大量购进A公司股票。
2019年6月，证券交易所发现A公司的财务会计报告有虚假记载，可能误导投资者。 (二)要求：根据上述资料，为下列问题从备选答案中选出正确的答案。
61.下列关于A公司发起人的表述中，正确的为：
A.发起人不得超过50人
B.发起人应当认购A公司设立时的全部注册资本
C.发起人可以分期缴付出资
D.发起人须有半数以上在中国境内有住
62.假设在2019年6月，甲打算转让其持有的A公司的部分股份，有关其可否转让 的下列表述中，正确的为：
A.不能转让，因为发起人持有的股份不得转让
B.不能转让，因为A公司股票上市不足1年
C.可以转让，因为股份有限公司的股份可以自由转让
D.可以转让，因为A公司已经成立1年以上
63.对A公司2019年向某灾区的捐款，在计算应纳税所得额时可以扣除的数额为：
A.0 B.150万元
C. 240万元 D .300万元
64.乙利用^公司尚未公告的拟收购B公司股份的信息购买股票，该行为属于：
A.内幕交易 B.证券欺诈
C.操纵证券市场 D.发布虚假信息
65.针对A公司在财务会计报告中作虚假记载并可能误导投资者的情形，证券交易所可以：
A.暂停A公司股票上市交易
B.终止A公司股票上市交易
C.向中国证监会请求暂停A公司股票上市交易
D.向中国证监会请求终止A公司股票上市交易
参考答案
一、 单项选择题
1. A 2.C 3.B
4. D 5.C
6. D
投资报酬率=5%+20%×75%=20%
7. D
终值=30000 ×5.526×(1+5%)=174069元
8.A 9.B 10.B
经营杠杆系数==
ll. A 12.C 13. A
14.C 股东权益报酬率=20%x 0.5×= 20%
15. B 债券价值=1000×8%×3.791+1000x0.621=303.28+621=924.28元
16. B
17.C 贴现息=100000×(1+10%× )×l2%× =1025
贴现所得金额=票据到期价值-贴现息=102 5OO -1025 =101475
18. B 19.B 20.C
21. B 22.B 23.A
24. C 25.C 26.A
27. C 28.D 29.D
30. A
二、多项选择题
31.ABCD 32.AB
33. BDE 34.BCD
35. BCD 36.CE
37.ABDE 38.ABC
39.CE 40.DE
41. DE 42.ACE
43. ADE 44.BCDE
45. ACDE 46.ABC
47. CE 48.BDE
49. ABCD 50.ABCD
三、综合分析题
案例一
51. ABC
52.C 流动比例=
流动负债= =1000万元
非流动负债=9900-5500-1000=3400万元
53.B 应收帐款周转天数= =18.75天
54.B
存货周转次数= =12.8次
55.C
案例二
56.B 1000×(1-5%) =950(万元)
57. A 2019年应计提折旧额=(960 -30)×5/15 ×6/12 =155(万元)
58.C 59.D
60.B 营业利润= (890+30) - (500+20 +130 +70 +10) =190(万元)
元)
案例三
61.BCD 62.B
63. C 64.A
65. A
基金从业资格考试题真题下载4
1 对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（B）。
基金份额持有人
B. 基金托管人
C. 基金管理人
D. 基金监督机构
2.以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（D）。
A. 两者对市场流动性的贡献不同
B. 两者的利润来源不同
C. 两者的市场角色不同
D. 做市商不能充当经纪人的角色
3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。
A. 可以通过积极的风格调整，追求风格收益
B. 投资组合构建无需受投资政策的约束
C. 可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益
D. 从宏观经济及行业、板块特征入手
4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。
A. 两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的
B. 两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的
C. 投资者既希望风险小又要求高收益
D. 投资者接受高风险必定要求高收益补偿
5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。
A. 信息比率引入了业绩比较基准因素
B. 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益
C. 信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益
D. 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标
6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。这个交收制度体现了（C）。
A. 净额结算原则
B. 共同对手方原则
C. 分级结算原则
D. 货银对付原则
7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。
A. 标准差
B. 分位数
C. 均值
D. 中位数
8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。
A. 名义利率与通货膨胀率正相关
B. 实际利率与通货膨胀率无关
C. 通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率
D. 名义利率一定大于实际利率
9.关于贝塔系数，以下说法正确的是（D）。
A. 贝塔系数越高证明基金管理人的投资能力越高
B. 作为衡量单个证券对市场变化敏感度的指标，贝塔系数不能用于计算证券组合未来面临的市场风险状况
C. 贝塔系数的计算主要依赖于对其输入值的预测
D. 单个证券的贝塔系数大于 1，代表该证券的价格变动幅度比能够代表市场变动的指数变动幅度更大
10.基金进行利润分配，会对基金份额净值和投资者利益产生的影响是（A）。
A. 基金份额净值会下降，但投资者利益不受影响
B. 基金份额净值不变，投资者利益也不会受影响
C. 基金份额净值不变，但投资者利益会相应减少
D. 基金份额净值会下降，投资者利益会相应减少
11.基金估值的第一责任主体是（D）。
A. 基金托管人
B.中国证券投资基金业协会
C.中国证监会
D. 基金管理人
12.以下不属于市场风险管理主要措施的是（C）。
A. 加强对场外交易的监控
B. 跟踪分析基金重仓股
C. 建立针对债券发行人的内部信用评级制度
D. 密切关注宏观经济指标和趋势
13.在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分别（D）。
A. 降低，不变
B. 不变，不变
C. 降低，升高
D. 不变，降低
14.ISDA 协议是国际掉期与衍生品协会为国际场外衍生品交易提供的标准协议框架。一方面，交易双方可以减少文件术语的误解等。另一方面，协议为交易双方提供了一个净额结算制度，即一系列的交易如果互有盈亏，可以抵消按净额进行结算。ISDA 文件最有助于解决交易中存在的（B）。
A. 合规风险和操作风险
B. 法律风险和信用风险
C. 法律风险和操作风险
D. 合规风险和流动性风险
15.假设资产 1 的预期收益率为 5%，标准差为 7%；资产 2 的预期收益率为 8%，标准差为2%；两种资产的相关系数为 1；假设按资产 1 占 40%，资产 2 占 60%的比例构建投资组合，则组合的预期收益率和标准差分别为（D）。
A. 2.8%；10%
B. 2.8%；4.4%
C. 6.8%；4.4%
D. 6.8%；10%
16.关于风险价值，下列表述错误的是（A）。
A. 目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、内部模型法和蒙特卡洛法
B. VaR 是摩根公司研究出的风险计量和控制模型
C. 风险价值是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据
D. VaR 模型是近些年普遍采用的重要风险控制统计技术
17.主动投资的目标是（D）。
A. 扩大主动收益、缩小主动风险、降低信息比率
B. 扩大主动风险、扩大主动收益、降低信息比率
C. 扩大主动风险、扩大主动收益、提高信息比率
D. 扩大主动收益、缩小主动风险、提高信息比率
18.假设市场组合期望收益率为 8%，无风险利率为 3%，如果该股票的贝塔值为 1.4，则该股票的预期收益率为（B）。
A. 14%
B. 10%
C. 8%
D. 12%
19.关于债券价格、票面利率、当期收益率和到期收益率，以下错误的描述是（A）。
A. 票面利率是债券上标识的利率，即一年的利息与债券面值的比例，其他条件不变时，票面利率和债券到期收益率呈反向增减
B. 当期收益率是债券的年利息收入与债券当前的市场价格的比率，当期收益率可能等于到期收益率
C. 债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率
D. 到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于当前价格的贴现率，其他条件不变时，到期收益率与债券价格反向变动
20.2013年 12 月 31 日，某股票基金资产净值为 2 亿元，到2014年 12 月 31 日，该基金资产净值变为 3.2 亿元。假设该基金净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，则该基金在2014年的收益率为（C）。
A. 70%
B. 50%
C. 60%
D. 40%
21.某投资者持有 5 000 份 A 基金，当前的基金份额净值为 1.2 元。假设 A 基金按 1:2 的比例进行了分拆，下列选项中表述正确的是（C）。 A. 该投资者持有的 A 基金资产变为 3 000 元
B. A 基金份额净值变为 2.4 元
C. A 基金的资产规模不变
D. 该投资者持有的基金份额仍为 5 000 份
22.关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（A）。
A. 现货和期货市场的套利活动对现货市场没有影响
B. 期货交易者能将经济运行状况信息传递给现货交易者
C. 期货市场中形成的价格能反映供求状况
D. 期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化
23.关于相关系数，以下说法正确的是（C）。
A. 相关系数的大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱
B. 相关系数总处于 0 到+1 之间
C. 相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同的证券表现的联动性
D. 当两个证券收益率的相关系数为 0 时，我们称这两者不完全相关
24.以下几种因素中，对股票价格影响最大的是（A）。
A. 预期的利润
B. 当年的利润
C. 前几年的平均利润
D. 以往的利润
25.关于债券基金经理通常使用的免疫策略的种类，以下各项错误的是（C）。
A. 或有免疫
B. 所得免疫
C. 受益免疫
D. 价格免疫
26.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报数量单位为（A）。
A. 1 手
B. 100 手
C. 10 手
D. 100 张
27.关于衍生工具，以下表述正确的是（D）。
A. 并非所有的`衍生工具都规定一个合约到期日
B. 衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度 C. 衍生工具都要求实物交割
D. 所有的衍生品合约都有基础标的物
28.货币市场工具一般指短期的、具有高流动性的风险债券，其中短期通常指（A）以内。
A. 十二个月
B. 六个月
C. 一个月
D. 三个月
29.基金公司管理基金投资的最高决策机构和需要执行最严格保密要求的部门分别是（D）。
A. 投资部和研究部
B. 投资决策委员会和研究部
C. 投资部和交易部
D. 投资决策委员会和交易部
30.与被动投资相比，主动投资策略（A）。
A. 力求超越市场业绩
B. 交易费用更低
C. 更适合于完全有效的市场
D. 投资风险更低
31.关于证券和资金结算实行分级结算原则，下列说法中不正确的是（A）。
A. 证券登记结算机构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交收
B. 结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收
C. 结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理
D. 证券登记结算机构负责证券登记结算结构与结算参与人之间的集中清算交收
32.关于远期利率的说法，下列描述正确的是（C）。
A. 远期利率指从即期开始未来一段时间的利率
B. 远期利率的起点在当前时刻
C. 远期利率指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平
D. 远期利率和即期利率的区别在于他们所计算的利率时间周期不同
33.对于基金投资者而言，下列基金投资收入中目前需要征收所得税的是（D）。
A. 从基金分配中取得的收入
B. 个人买卖基金份额获得的差价收入
C. 个人申购和赎回基金份额取得的差价收入
D. 机构买卖基金份额获得的差价收入
34.关于现金流量表的表述，错误的是（B）。
A. 分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力
B. 现金流量表是以权责发生制为基础编制的，而非根据收付实现制（即现金流量和现金流出）为基础编制的
C. 现金流量表，所表达的是企业在特定会计期间内现金（包含现金等价物）的增减变动等情形
D. 现金流量表的作用，包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力
35.有关银行间债券市场的回购，以下表述不正确的是（A）。
A. 买断式回购期内，正回购方可以使用该笔债券
B. 质押冻结期间债券的利息归出质人所有
C. 质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务
D. 买断式回购的期限最长不得超过 91 天
36.许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款。以下不属于此类条款的是（A）。
A. 承销条款
B. 回售条款
C. 转换条款
D. 赎回条款
37.设两种情形下资产 A 和资产 B 的预期收益率的分布如下表所示，那么以下说法错误的是（C）。情形一（50%概率发生）情形二（50%概率发生）资产A15%-10%资产B-5%10%
A. 分散投资资产A和资产B可以达到比单独投资于资产A更高的预期收益率
B. 资产A的预期收益率等于资产B的预期收益率
C. 分散投资资产 A和资产B较单独投资资产A或资产B可以降低整个投资组合收益的波动
D. 资产A和资产B的投资收益存在负相关性
38.以下不属于证券市场交易成本中隐性成本的是（A）。
A. 过户费
B. 买卖差价
C. 对冲费用
D. 市场冲击
39.基金资产估值就是按一定的原则和方法对基金资产和基金负债进行估算，进而确定（B）。
A. 基金资产成本
B. 基金资产公允价值
C. 基金资产份额净值
D. 基金资产总值
40.关于优先股，以下表述错误的是（A）。
A. 优先股都有固定的期限
B. 优先股股东的清偿顺序在债券持有人之后
C. 优先股股东不享有公司表决权
D. 优先股都有约定的股息
41.通常而言，（A）是收益率曲线的正常形态。
A. 上升曲线
B. 水平曲线
C. 垂直曲线
D. 下降曲线
42.下列关于保证金交易的说法，正确的是（A）。
A. 在我国，保证金交易被称为“融资融券”
B. 融资即投资者借入资金购买证券，也叫卖空交易
C. 融券即投资者借入证券卖出，也称买空交易
D. 与买空交易一样，在标的证券价格变化时，融券业务的维持担保比例也必须大于 100%
43.下列选项中，表述正确的是（D）。
A. 企业盈利时，债权人劣后于股权持有者获得企业利润的分配
B. 企业破产时，股权持有者优先于债权人获得企业资产的清算
C. 企业盈利时，债权人只能按约定比例参与企业利润的分配
D. 企业破产时，债权人优先于股权持有者获得企业资产的清算
44.若沪深 300 股指期货某个合约的价格为 3 000 点，期货公司收取 12%的保证金，投资者开仓买卖 1 手至少需要（C）保证金。
A. 9 万
B. 108 万
C. 10.8 万
D. 90 万
45.关于股票基金的风险暴露分析，下列说法错误的是（D）。
A .如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金
B. 周转率高的基金，所付出的交易佣金和印花税也比较高，基金业绩不如周转率低的基金
C. 低周转率的基金倾向于对股票的长期持有
D. 通过对基金持股市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况
46.我国现行的交易规则下，不可能成为交易所当日股票收盘价的是（A）。
A. 股票大宗交易的收盘价
B. 当日该股票最后一笔交易前 1 分钟的成交量加权平均价
C. 股票收盘的集合竞价
D. 前一交易日的收盘价
47.以下四种债券中，信用风险最小的债券是（D）。
A.2014年大庆市城市建设投资开发有限公司公司债券
B.中国进出口银行2013年第六期金融债券
C. 招商证券股份有限公司2015年度第十期短期融资券
D.2013年记账式附息（二十四期）国债
48.下列不属于上市公司再融资方式的是（D）。
A.向原有股东配售股份
B.向不特定对象公开募集
C.发行可转换债券
D.公开发行股票
49.债券收益率曲线不太可能出现的类型是（D）。
A. 上升曲线
B. 水平曲线
C. 下降曲线
D. 垂直曲线
50.境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（C）亿美元或等值货币。
A. 10
B. 50
C. 100
D. 20
51.认为投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票，也就是说要购买强势股的理论根据是（D）。
A. 过滤法则
B. 量化理论体系
C. 道氏理论
D. 相对强度理论体系
52.关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的是（B）。
A. “晨星风险调整后收益”也可以建立在投资人风险偏好的基础上
B. 夏普比率等风险调整后收益反映的是基金承担的总体风险获得的报酬
C. “晨星风险调整后收益”以“风险惩罚”的方式对基金回报率进行调整
D. 风险调整后收益使得两只基金可以在相等的风险水平条件下进行对比
53.基金投资交易过程中的风险主要有（A）。I.合规风险II.信用风险III.操作风险IV.投资组合风险
A. I、IV
B. II、III、IV
C. I、II、IV
D. I、II、III
54.关于基金管理费，以下表述错误的是（C）。
A. 通常债券型基金管理费率要比股票型基金管理费率低
B. 基金管理费率通常与基金的风险收益特征相关
C. 管理费与基金类型没有关系，只与基金规模有关
D. 不同类别及不同国家、地区的基金，管理费率不完全相同
55.关于权证行权的结算方式，以下说法正确的是（D）。
A. 只能是证券给付
B. 只能是现金结算
C. 认购结算为现金，认沽结算为证券
D. 可以是证券给付或现金结算
56.基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值技术，提出的四种方法不包括（C）。
A. 指数收益法
B. 市场价格模型法
C. 最近一个交易日的收盘价
D. 可比公司法
57.通常采用现金结算，极少进行实物交割的衍生品合约是（A）。
A. 期货合约
B. 远期合约
C. 期权合约
D. 互换合约
58.关于卖空交易，以下表述错误的是（A）。
A. 用证券充抵保证金时，对于不同的证券，按同一折算率进行折算
B. 卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途
C. 融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度
D. 卖空交易即融券业务，指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益
59.寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有（B）的投资期限，通常可以投资于风险较（B）的资产。
A.较短；高
B.较长；高
C.较短；低
D.较长；低
60.某公司2015年度资产负债表中，货币资金为 600 亿元，应收账款为 200 亿元，应收票据为 200 亿元，无形资产为 50 亿元，长期股权投资为 20 亿元。则应计入流动资产的金额为（C）。
A. 1070 亿元
B. 1050 亿元
C. 1000 亿元
D. 1020 亿元
61.关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件，以下表述错误的是（A）。
A. 申请人近 1 年未受到监管机构的重大处罚
B. 申请人所在国家或者地区的证券监管机构必须已于中国证监会签订监管合作备忘录
C. 申请人的财务稳健，资信良好
D. 如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在 2 年以上
62.基金 P、Q、M 和 N 相对于股市大盘的贝塔（β）值分别为-0.8、-0.3、0.6 和 1.3，若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则哪个产品更具优势（C）。
A. 基金 M
B. 基金 Q
C. 基金 N
D. 基金 P
63.上 5%分位数通常是指随机变量 X 以 5%概率取得（B）某个值的情况。
A. 小于等于
B. 大于等于
C. 大于
D. 小于
64.证券公司向客户收取佣金的最低标准是 A 股每笔交易（D）。
A. 10 元
B. 1 元
C. 据实收取
D. 5 元
65.在我国金融市场上，广泛采纳的货币市场基准利率是（B）。
A. SIBOR
B. SHIBOR
C. TIBOR
D. LIBOR
66.下列哪一个指标克服了传统业绩衡量指标的缺陷，可以比较准确地反映上市公司在一定时期内为股东创造的价值？（C）
A. 市销率
B. 市盈率
C. 经济附加值
D. 市现率
67.以下关于另类投资基金的投资对象，说法错误的是（B）。
A. 国内 REITs 主要是投资于海外的 REITs
B. 黄金 QDII 是投资于海外的黄金现货或者黄金期货
C. 商品 QDII 投资涉及黄金、石油、农产品等多类产品
D. 国内黄金 ETF 主要投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金
68.关于投资政策说明书，以下表述错误的是（A）。
A. 投资政策说明书在制定后不得变更
B. 制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础
C. 投资政策说明书内容包括投资回报率目标、投资决策流程、投资范围等
D. 投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩
69.关于另类投资的优点，以下说法正确的是（D）。
A. 价格反映了其真实的价值
B. 实现能力强，流动性高
C. 信息透明度高
D. 可以通过多元化配置，分散风险
70.买断式回购属于（A）的交易品种。
A. 银行间债券市场
B. 商业银行柜台市场
C. 交易所债券市场
D. 外汇交易市场
71.以下不属于基金业绩评价需要考虑的因素是（B）。
A. 基金风险水平
B. 基金的管理费用
C. 基金规模
D. 投资目标与范围
72.（C）指证券登记结算机构依法设立的用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失的一种基金。
A. 证券交易风险基金
B. 证券结算基金
C. 证券结算风险基金
D. 证券保管风险基金
73.在下行风险标准差的计算公式中，期数 T 代表（D）。
A. 投资期限
B. 真实基金收益率小于投资者预期收益率的期数
C. 真实基金收益率大于投资者预期收益率的期数
D. 真实基金收益率小于无风险利率的期数
74.某三年期零息债券面额为 1 000 元，三年期市场利率为 5%，那么该债券目标的市场价格为（C）元。
A. 878
B. 870
C. 864
D. 872
75.甲公司2015年与2014年相比，销售利润率下降 10%，总资产周转率提高 10%，假定其他条件与2014年相同。则2015年与2014年相比，甲公司的净资产收益率（D）。
A. 无法确定高低变化
B. 有所提高
C. 保持不变
D. 有所下降
76.买断式回购到期资金结算额为（D）×（回购债券数量/100）。
A. 到期交易净价+到期结算日应计利息－首期结算日应计利息
B. 首期交易净价+到期结算日应计利息
C. 首期交易净价+首期结算日应计利息
D. 到期交易净价+到期结算日应计利息
77.三一转债发行面值 100 元，转换比例为 13.33，2016年 3 月 11 日该转债收盘价 109.94元，标的股票三一重工收盘价 5.28 元，则该日转股价格为（B）。
A. 8.28 元
B. 7.50 元
C. 20.82 元
D. 5.28 元
78.以下不属于回购协议的风险的是（D）。
A. 市场流动性紧张，短期利率上升，抵押品价格下降
B. 到期时逆回购方不按约定价格将抵押品回售给正回购方
C. 到期时正回购方无法按约定价格赎回抵押品
D. 买断式回购的逆回购方将抵押品卖出
79.从2001年 7 月 2 日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是（D）。
A.全价交易
B.溢价交易
C.竞价交易
D.净价交易
80.X 债券的市场价格为 98 元，面值为 100 元，期限为 10 年；Y 债券市场价格为 90 元，面值为 100 元，期限为 2 年，以下说法正确的是（C）。
A. 与 X 相比，Y 债券的当期收益率更接近到期收益率
B. X债券的当期收益率变动预示着其到期收益率的反向变动
C. 与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率
D. 在其他因素相同的情况下，Y 债券的当期收益率与其市场价格同向变动
81.根据2014年《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，下列符合混合型基金的是（B）。
A. 股票投资比例：80%～95%
B. 股票投资比例：65%～80%
C. 股票投资比例：85%～100%
D. 股票投资比例：0～20%，债券投资比例 80%以上
82.基金管理人和基金托管人在计算的基金资产净值存在分歧时，应该采取的处理方式是（C）。
A. 按照中国证券投资基金业协会的计算结果对外予以公布
B. 按照基金估值工作小组的计算结果对外予以公布
C. 托管人有义务要求管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见
D. 暂停公布净值，直到相关各方达成一致
83.假设业务发生前速动比率为 1.5，当企业用现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率（D），速动比率（D）。
A. 下降；下降
B. 不变；提高
C. 提高；不变
D. 提高；提高
84.按照现行的税收政策，下列说法中正确的是（B）。Ⅰ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税Ⅱ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税Ⅲ.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税
A. Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅲ
C. 只有Ⅰ
D. Ⅰ、Ⅱ
85.关于配股权的估值，以下说法正确的是（B）。
A. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，以收盘价和配股价孰低进行估值
B. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值
C. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按零进行估值
D. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价低于配股价，按收盘价低于配股价的差额估值
86.已知目前通货膨胀率为 2%，投资者要求的债券实际收益率为 8%，则该债券的 5 年期贴现因子约为（B）。
A.0.33
B.0.62
C.0.66
D.0.59
关于期货和期权的共同点，以下表述正确的是（B）。
交易双方的损益都具有不对称性
期货和期权都具有杠杆效应
买卖双方都要缴纳保证金
期货和期权都是双边合约
下列条款中，属于给予发行人额外权力的嵌入条款是（D）。
转换条款
回售条款
承销条款
赎回条款
由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而（C）是衡量企业最大化股东财富能力的比率。
资产负债率
B. 销售利润率
C. 净资产收益率
D. 资产收益率
90.下列选项中不能作为债券发行人的是（C）。
A. 金融机构
B. 中央政府
C. 自然人
D. 地方政府
91.关于全球投资业绩标准（GIPS）规定的基金投资业绩计算方法，下列表述中正确的是（A）。
A. 计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权计算
B. 按照现行的 GIPS 规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益
C. 假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除费用的收益时，可以使用估计的买卖开支
D. 必须采用经现金流调整后的时间算术平均收益率
92.关于资产配置策略，以下说法错误的是（D）。
A. 战术资产配置试图通过动态调整以增加资产组合的价值
B. 战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内
C. 战略资产配置根据投资者风险与收益目标确定各大类资产的投资比例
D. 战略资产配置通过发现套利机会，低买高卖，以提高投资组合收益
93.如果某基金实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，遵循全球投资业绩标准（GIPS）的要求，下列说法中正确的是（A）。Ⅰ.在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分Ⅱ.在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支Ⅲ.在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分Ⅳ.在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支
A. Ⅰ、Ⅲ
B. Ⅱ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅳ
D. Ⅱ、Ⅲ
94.债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是（A）。
A. 惠誉的 BB+和穆迪的 B1
B. 标准普尔的 BBB-和惠誉的 B+
C. 穆迪的 Baa3 和惠誉的 Ba1
D. 标准普尔的 BBB 和穆迪的 Aa2
95.下列关于短期政府债券的特点中，表述错误的是（D）。
A. 流动性强
B. 利息免税
C. 违约风险小
D. 溢价发行
96.股票基金持股集中度的计算公式是（D）
A.前十大重仓股投资市值/基金资产净值×100%
B.前十大重仓股投资市值/基金投资总市值×100%
C.前十大重仓股投资市值/基金资产总值×100%
D.前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值×100%
97.某上市公司分配方案为每 10 股送 3 股，派 2 元现金，同时每 10 股配 2 股，配股价为 8元，该股股权登记日收盘价为 12 元，则该股除权参考价为（D）。
A. 6.93 元
B. 6.80 元
C. 9.08 元
D. 8.93 元
98.中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（B）。
A. 1 年期定期存款利率
B. LIBOR（1 周）
C. SHIBOR（隔夜）
D. 国债回购利率（7 天）
99.在 Brinson 业绩归因模型中，分析资产配置带来的超额贡献不需要用到下列哪项数据（A）。
A. 实际组合中各类资产的收益率
B. 实际组合中各类资产权重分布
C. 业绩比较基准中各指数及其他组成的实际收益率
D. 业绩比较基准中各指数及其他组成的权重分布
100.根据马可维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是（D）。
A. 每种证券与其他证券之间的相互关系
B. 每种证券期望收益率的方差
C. 每种证券的期望收益率
D. 投资者对每种证券的偏好
基金从业资格考试题真题下载5
1、某股票的前收盘价为 10 元，经每 10 股分红 0.5 元的现金红利后，该股票的除息参考价为()
A. 9.95 元
B. 10.5 元
C. 10.05 元
D. 9.5 元
参考答案：A
2、关于全国银行间同业拆借中心，以下表述错误的是()
A. 对通过交易系统展开的债券交易活动进行监控
B. 为市场投资者提供报价平台
C. 为市场参与主体提供托管，交易结算等服务
D. 为市场投资者交易提供电子成交登记服务
参考答案：B
3、在我国早期证券市场中曾经有一类投资者，对市场上所有的股票，每一只都少量购买甚至只买一手，业内将其称为股票集邮投资者或者股票收藏投资者，这类投资者的投 资方法体现了其分散投资和被动管理的策略。以下哪一类基金的出现，是的这类投资者 的想法的以更好地实现?()
A.QDII 基金
B.混合基金
C.股票型指数基金
D.灵活配置型基金
参考答案：C
4、关于债券的发行主体，以下表述正确的是()
Ⅰ国债是财政部代表中央政府发行的
Ⅱ国债属于商业银行债券 Ⅲ地方政府债由中央政府负责偿还 Ⅳ特种金融债券的发行必须经中国人民银行批准
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：D
5、普通股股东享有的基本权利，包括()
Ⅰ剩余收益的要求权 Ⅱ表决权 Ⅲ优先清偿权 Ⅳ监管权
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：D
6、关于资本市场线和证券市场线，以下表述错误的是()
A. 证券市场线能为每一个风险资产进行定价
B. 证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险直接的函数关系
C. 资本市场线描述了有效组合的市场溢价与组合标准差之间的函数关系
D. 资本市场线是基于资本资产定价模型进行定价
参考答案：D
7、以下常见的股票市场指数中，包含成份股数量最少的是()
A. 沪深 300 指数
B. 道琼斯股票价格平均指数
C. 上证综指
D. 标准普尔 500 指数
参考答案：B
8、不属于在基金销售过程中发生的费用是()
A. 申购费
B. 销售服务费
C. 基金转换费
D. 赎回费
参考答案：B
9、根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券上市交易的时间需超过()个月
A. 6
B. 12
C. 3
D. 9
参考答案：C
10、基金投资交易执行过程中的风险主要体现在()
A. 滚动性风险
B. 信用风险
C. 操作风险
D. 市场风险
参考答案：C
11、关于收益率曲线，以下表述正确的是()
Ⅰ收益率曲线描述的是利率的期限结构 Ⅱ收益率曲线描述的是利率的风险结构 Ⅲ在一段时期内，收益率曲线的形状和位置通常保持不变 Ⅳ不同时点上，收益率曲线的形状和位置通常不一样
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
12、以时间为横轴、以收益率为纵轴，反映私募股权基金投资收益率与时间关系的曲线
叫做()
A. β曲线
B. α曲线
C. K 曲线
D. J 曲线
参考答案：D
13、关于利率互换合约的两种形式，以下表述正确的是()
A. 基础互换采用净额支付方式
B. 基础互换指双方不同本金的交换
C. 息票互换采用全额支付方式
D. 息票互换指不同参照利率的互换
参考答案：A
14、下列不属于法玛界定的有效市场类别的是()
A. 半弱有效
B. 半强有效
C. 强有效
D. 弱有效
参考答案：A
15、关于基金业绩评价，以下表述正确的是()
Ⅰ不同基金在不同时间区间内的收益不可比 Ⅱ不同基金在不同时间区间内的风险不可比 Ⅲ不同基金在不同时间区间内的收益可比 Ⅳ不同基金在不同时间区间内的风险可比
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
16、关于私募股权投资采取的主要退出机制，以下表述错误的是()。
A.破产清算
B.借壳上市
C.大宗交易
D.首次公开发行
参考答案：C
17、关于编制证券价格指数时所使用的加权平均法，下列表述正确的是()。
A.为使指数均衡，一般来说，在市场上地位越重要的证券所分配到的权数越小
B.派式加权法是一种特殊的加权方法，样本证券的权重都相等
C.目前市场上股票指数大多为上市股数加权
D.加权平均法按照样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权重
参考答案：D
18、以下具体投资品种的估值方式表述错误的是()。
A.交易所上市的股票一般以其估值日在交易所挂牌的市价进行估值
B.交易所上市的股指期货合约一般以估值当日结算价进行估值
C.交易所上市的资产支持证券，一般采用成本进行估值
D.交易所上市的债券一般以其估值日在交易所挂牌的市价进行估值
参考答案：D
19、关于被动投资的跟踪误差，以下表述正确的是()。
A.基金运行的管理费和托管费不会增加跟踪误差
B.投资组合总收益波动率越大，跟踪误差越大
C.被动投资的目标是在成本允许的情况下，尽量减少跟踪误差
D.跟踪误差=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率
参考答案：C
20、某 2 年期债券的面值为 1000 元，票面利率为 6%，每年付息一次，现在市场收益为 8%，其市场价格为 964.29 元，则麦考利久期为()。
A.1.94 年
B.2.04 年
C.1.75 年
D.2 年
参考答案：A
21、关于股票发行价格的说法正确的是()。
A.发行价格高于面值称为溢价发行
B.股票面值与股票的投资价值有着必然联系
C.溢价发行时，发行股票募集的资金也等于股本总和
D.面值高于发行价格称为溢价发行
参考答案：A
22、假设某股票最高价格为 20 元，某投资者下达一项指令，当股票价格跌破 18 元时， 全部卖出所持股票。该投资者下达的指令类型是()。
A.限价买入指令
B.止损买入指令
C.止损卖出指令
D.限价卖出指令
参考答案：C
23、短期融资券由( )承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。
A.中国人民银行
B.证券公司
C.商业银行
D.政策性银行
参考答案：C
24、根据有关规定，基金运作费用不包括( ) 。
A.律师费
B.过户费
C.分红手续费
D.持有人大会费用
参考答案：B
25、关于被动投资与跟踪误差，以下表述错误的是( ) 。
A.被动投资执行的越差，跟踪误差越小
B.被动投资构建的组合与目标指数相比跟踪误差尽可能小
C.被动投资试图复制某一业绩基准即指数的收益和风险
D.跟踪误差主要衡量一个股票组合相对于基准组合的偏离程度
参考答案：A
26、目前，我国对以发行证券投资基金方式募集资金( )营业税。
A.不征收
B.征收 4%
C.征收 5%
D.征收 10%
参考答案：A
27、以下表述错误的是( )。
A.特许金融债券是指经财政部批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价凭证
B.政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行
C.金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券
D.证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行
参考答案：A
28、合格投资者在上次投资额度获批后( )年内不能再次提出增加投资额度的申请。
A.1
B.2
C.3
D.4
参考答案：A
29、反映企业一定时期总体经营成果的会计报表是( ) 。
A.资产负债表
B.利润表
C.所有者权益表
D.现金流量表
参考答案：B
30、以下关于股票型基金风险的说法错误的是( ) 。
A.股票型基金通过设置个股最高比例控制个股风险
B.股票型基金的净值增长率差别不大
C.股票型基金可以通过分散投资降低非系统性风险
D.股票型基金风险高于混合型、货币型基金风险
参考答案：B
31、关于股票型基金的投资组合构建，以下说法错误的是( ) 。
A.基金股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略
B.基金行业与风格受基金合同约束
C.基金股票投资范围、目标、投资比例都由基金合同约定
D.基金个股选择与投资比例不受约束
参考答案：D
32、 ( )可以用来衡量投资回报的.风险水平。
A.标准差
B.众数
C.中位数
D.均值
参考答案：A
33、相对封闭式基金，开放式基金特有的财务会计报表分析内容是( ) 。
A.分红能力分析
B.份额变动分析
C.投资风格分析
D.持仓结构分析
参考答案：B
34、下列关于基金资产估值频率的说法中，错误的是( ) 。
A.基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常监管法规会规定一个最小的估值频率
B.对开放式基金来说.估值的时间通常与开放申购、赎回的时间不一致
C.目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值
D.封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值
参考答案：B
35、关于基金估值程序，以下说法错误的是( ) 。
A.基金托管人对基金管理人的计算结果进行复核
B.基金托管人对基金管理人的计算结果复核无误对外公布
C.基金日常估值由基金管理人进行
D.基金估值的第一责任人是基金管理人
参考答案：B
36、关于基金的下行风险，以下表述错误的是( ) 。
A.股票型基金的下行风险一定高于债券型的基金的风险
B.下行风险衡量当市场下跌时基金所面临的风险
C.基金的下行风险越大，基金投资者可能承担的损失越大
D.基金的下行风险越大，基金的保本能力越差
参考答案：A
37、交易过程中的显性成本不包括( ) 。
A.交易佣金
B.过户费
C.买卖价差
D.印花税
参考答案：C
38、下列说法错误的是( )。
A.相较个人投资者，基金的机构投资者资本实力更雄厚且投资能力更专业
B.基金销售机构对不同类型投资者提供统一、标准化的投资服务
C.个人投资者可以分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者
D.私募基金的投资者通常是机构投资者或者是经验丰富的个人投资者，且投资者数量较少
参考答案：B
39、以下关于估值责任的表述，错误的是( ) 。
A.基金管理人在计算份额净值时，可参考估值工作小组意见的，但不能免除其估值责任
B.基金托管人对管理人的估值结果负有复核责任
C.基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议时，以基金管理人的意见为准
D.基金估值的责任人是基金管理人
参考答案：C
40、对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等需要()投票表决通过。
A.独立董事
B.股东
C.执行董事
D.监事
参考答案：B
41.关于机构投资者买卖基金涉及的所得税，表述正确的
A.机构投资者从基金分配中获得的收入，暂免所得税
B.内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配得到的收益，暂免征所得税
C.机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，暂免征所得税
D.内地企业投资者通过基金互认买卖基金份额取得的差价收入，暂免征所得税
参考答案：A
42.关于GIPS收益率计算的规定，表述错误的是
A.在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益
B.自2010年1月1日起，投资管理机构必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算
C.投资组合的收益需采用反映期初价值及对外现金流的方法
D.必须采用已实现收益率，既包括所有已实现的回报以及损失并加入收入
43.面值100元的5年期债券，利率6%，市价95元，求到期收益率。
解析：到期收益率一般用Y表示，债券市场价格和到期收益率的关系式为：
式中：P表示债券市场价格;C表示每期支付的利息;n表示时期数;M表示债券面值。
44.营业收入500万，销售收入450万，运营成本350万，销售费用100万，税费75万，求销售利润率。
解析：销售利润率=净利润/销售收入
45.资管评级业务范围不包括
46.开放式基金会计核算包括哪几期：日?月份?半年度?季度?
解析：传统的会计分期一般以年度、半年、季度和月份为单位，分期反映会计主体的财务状况。但对于证券投资基金来说，这种期间的划分远远不能满足投资者的需要。因此，从及时性原则出发，基金会计期间划分必然更加细化，即以周甚至是日为核算披露期间。目前，我国的基金会计核算均已细化到日。
47.交易部是执行的部门，不包括：结算?审核?反馈?执行
48.净额交收的是：集中竞价的A股?ETF申购?……
49.100元的2年零息债券90元，100元3年度85元，求2年后的远期利率……
50.对投资组合管理能力的评价包括哪三个部分?
解析：基金作为一个投资组合，其投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力。
51.不属于基金暂停估值的情形是
解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：
(1)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。
(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。
(3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。
(4)如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。
(5)中国证监会和基金合同认定的其他情形。
52.买断式回购，说法错误的是……
53.关于不动产，正确的是……考查概念。
解析：不动产(real estate)是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。房地产是不动产中的主要类别。
54.GIPS收益率的规定，错误的是
解析：GIPS收益率计算的相关规定
(1)必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。
(2)必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同时期的回报率必须以几何平均方式相关联。最低要求为：自2005年1月1日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率;自2010年1月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合进行实际估值。
(3)投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。
(4)在计算收益时，必须计人投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。
(5)所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。
(6)自2006年1月1日起，投资管理机构必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。
(7)若实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支;计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计的买卖开支。
55.银行间同业拆借市场说法
解析：全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。
中央结算公司主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。
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