对新古典利率决定理论的反思

对新古典利率决定理论的反思

一、利率的动态议价过程新模型的设立 我们试图模型化这样一个过程:给定一个资本使用者(想得到融资)与资本提供者(想贷出资本),给定资本使用者初始认为得到贷款后进行投资能得到的利润率为L1,而资本提供者初始认为资本使用者得到贷款后进行投资能得到的利润率为L2,且L1》L2.L1》L2这一假设非常重要,因为正是由于资本使用者与资本提供者之间的信息不对称,才导致资本使用者与资本提供者对资本的未来收益的判断不一致.而且必须是L1》L2,否则博弈将不能也没必要进行.我们可以设想在资本使用者和资本提供者心中都有一个讨价还价的贴现成本为r1和r2(假想的利率?),假设r1≤L2,r2≤L2.我们的模型要解决的问题是:双方如何在轮流出价中不断修正自己的初始判断,最后达成一致(即如何形成资本的价格:利率).

作 者： 罗巧根 周玉佳   作者单位： 西南财经大学在读博士生  刊 名： 经济论坛  英文刊名： ECONOMIC TRIBUNE  年，卷(期)： 2003 ""(21)  分类号：   关键词：  

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