基于EGARCH-VaR模型的沪深股市风险分析研究

基于EGARCH-VaR模型的沪深股市风险分析研究

根据证券收益的基本特性,对上证指数和深证指数收益率序列分别构建基于正态分布、t分布和GED分布的EGARCH模型及EGARCH-M模型.通过计算两种模型在三种分布下的VaR值,对沪深股市风险进行分析.分析结果表明,深圳股市比上海股市有更大的风险,基于GED分布假定下的EGARCH-M模型能更好的反映收益率的风险特性.

作 者： 殷俊强 何春雄 YIN Jun-qiang HE Chun-xiong   作者单位： 华南理工大学数学科学学院,广州,510640  刊 名： 科学技术与工程  ISTIC 英文刊名： SCIENCE TECHNOLOGY AND ENGINEERING  年，卷(期)： 2008 8(12)  分类号： O213  关键词： VaR   EGARCH模型   EGARCH-M模型   后验测试  

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