我国不同所有制企业治理结构的比较与改善

我国不同所有制企业治理结构的比较与改善

【内容提要】本文对我国不同所有制企业的治理结构进行比较，并指出我国企业改善治理结构的方向。第一部分给出我们关于公司治理和治理模式的基本观点，为下面比较分析奠定理论基础；第二部分基于对公司治理的理论认识和对我国不同所有制企业状况的基本判断，比较分析了我国企业存在的政府主导型、家族主导型和法人主导型三类治理模式；第三部分指出了我国企业治理结构改善的方向。

【关 键 词】所有制/治理模式/比较研究

【 正 文】

　　经过20年的渐进式改革探索，我国企业逐渐认识到公司治理结构是现代公司制的核心，要建立现代公司制必须建立规范的公司治理结构。问题还不仅仅表现于此，由于转轨经济背景下我国存在大量的具有各种产权特征的不同所有制企业，这些企业又呈现出不同的动态演进的治理模式。因此，我国企业的治理结构问题具有重要的比较研究价值。

　　一、公司治理与治理模式：基本观点

　　尽管公司治理结构这一术语被广泛使用，但迄今为止并没有形成一个统一的定义，甚至可以认为存在有关公司治理结构的“语义丛林”。一个相对普遍的界定是1999年5月经济合作与发展组织(OECD)理事会在《公司治理结构原则》中给出的：“公司治理结构是一种据以对工商公司进行管理和控制的体系。公司治理结构明确规定了公司的各个参与者的责任和权利分布，诸如，董事会、经理层、股东和其他利害相关者。并且清楚地说明了决策公司事务时所应遵循的规则和程序。同时，它还提供了一种结构，使之用以设置公司目标，也提供了达到这些目标和监控运营的手段”。

　　从理论上分析，两方面原因决定了公司治理结构这种制度性安排十分必要（哈特，1996）。一方面是由于代理问题的存在，尤其是现代公司中存在着所有者和经营者的委托代理关系，公司组织成员间利益有冲突，需要一套解决代理问题的授权和权力制约的制度性安排；另一方面原因是，契约是不完全的，交易费用之大使成员之间的利益冲突（代理问题）不可能完全通过契约解决。本文无意对公司治理结构的理论内涵进行深入探讨，只从进一步比较分析研究角度给出关于公司治理和治理模式的以下几个基本观点。

　　第一，公司治理结构是有关所有者、董事会和高级执行人员即高级经理人员三者之间权力分配和制衡关系的一种制度安排，表现为明确界定股东大会、董事会、监事会和经理人员职责和功能的一种企业组织结构。从本质上讲，公司治理结构是企业所有权安排的具体化，（注：这里需进一步引申说明的是，虽然公司治理问题产生于现代公司制的所有权和经营控制权的分离，但本文旨在比较我国不同所有制企业的治理结构，本文已经从“公司治理”的概念扩展到包括现代公司制以外的各种企业形式（如古典企业、国有企业等）在内的“企业治理”的概念。与这里所论述的公司治理结构的本质相对应，企业治理结构是企业所有权安排的具体化，是有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排，这些安排决定了企业的目标、行为，决定了在公司的利益相关者中在什么状态下由谁来实施控制、如何控制、风险和收益如何分配等有关企业生存和发展的一系列重大问题。实际上，本文在接下去的分析中基本是不加区分地使用公司治理和企业治理的概念。）是有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排，这些安排决定了公司的目标、行为，决定了在公司的利益相关者中在什么状态下由谁来实施控制、如何控制、风险和收益如何分配等有关公司生存和发展的一系列重大问题（张维迎，1996）。

　　第二，公司治理存在两类机制，一类是外部治理机制，指来自企业外部主体（如政府、中介机构等）和市场的监督约束机制，尤其是指产品市场、资本市场和劳动市场等市场机制对企业利益相关者的权力和利益的作用和影响，例如兼并、收购和接管等市场机制（被称为公司治理市场、控制权市场等）对高级管理人员控制权的作用；另一类是内部治理机制，是企业内部通过组织程序所明确的所有者、董事会和

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